华泰期货：降息仍为大势所趋黄金可持续配置

　　中辉期货：消息面相对平淡，金银止跌反弹

　　南华期货：金银短期仍以震荡为主多单轻仓或持币过节

　　德国商业银行：短期黄金价格面临压力

　　道明证券：预计三个月内金价或大幅上涨

　　【机构观点分析】

　　华泰期货早盘观点认为，昨日澳洲联储公布沟通制度改革后的首次利率决议，将政策利率维持在4.35%不变，符合市场预期。鲍威尔在接受美国哥伦比亚广播公司采访时证实，美联储计划在2024年进行三次降息，并淡化了3月份作为首次降息月份的可能性。鲍威尔还就即将公布的通胀数据提供了一些指引，这些数据几乎不需要改善，就能让美联储相信未来几个月降息是合适的。总体而言，目前全球主要经济体央行此后大概率都将会进入降息周期，而在这样的情况下，贵金属，尤其是黄金价格展望仍然偏乐观。主要风险在于美元以及美债收益率持续走高，以及加息尾端流动性风险飙升。

　　中辉期货观点认为，隔夜海外消息面平淡，美联储官员继续迎合鲍威尔的鹰派表态，不过表态的烈度不大，贵金属市场无视，黄金上涨。美联储利率制定者平均预计，到12月份将降息75个基点。相比于前一日，隔夜10年起美债利率大幅回落8个基点，这也令黄金上涨，白银止跌。另外地缘风险、央行购买黄金是黄金价格的支撑。分析来来看，沪金面临前高485 元／克附近的压力，短线莫追高，下方支撑在 475元／克附近。白银弹性更大，以5850元／千克为多空分水岭操作。中长期黄金仍值得战略配置。

　　南华期货分析称，周二（2月6日）贵金属市场低位窄幅震荡。美联储2024年票委梅斯特认为没有降息或放缓缩表的紧迫性，不愿提供降息时间安排，仍倾向于2024年进行三次降息。根据CME“美联储观察”，市场主流预期美联储将延后至5月启动降息，周二降息预期略微走升。策略上看，金银中长线维持看多，但目前降息时机尚不成熟下，启动时间仍未到，预计金银短期仍以震荡为主。当前临近国内春节长假，期间将公布美1月CPI，但基于3月降息预期已破碎，总体预计节中贵金属回调空间有限。操作上建议多单轻仓或持币过节，节后再以逢低做多对待。

　　德国商业银行（Commerzbank)的分析师在一份报告中称，上周五美国非农就业数据公布之后，黄金短期内料面临压力。出乎市场预料的强劲美国劳动力市场数据使美联储3月份降息的希望破灭。即使在5月的会议上降息也不再被认为是必然的结果。美元走高和美国债券收益率上升，这两者都意味着金价短期内面临“逆风”。

　　道明证券（TD Securities)大宗商品分析师团队周一发布报告称，他们已经开始了策略性黄金多头交易，并预期金价在未来三个月内大幅上涨。道明证券高级商品策略顾问Daniel Ghali表示，尽管3月份降息的可能性已经不存在，但美联储仍预计今年会下调利率，而这是影响黄金的最重要因素。